双汇发展：发力营销打造品牌年轻化 机构看好未来业绩喊“买入”

8月13日晚间，双汇发展(000895.SZ)发布2024年半年度报告，上半年公司实现营业收入275.93亿元，归属于上市公司股东的净利润为22.96亿元，基本每股收益0.6628元。

公司拟以公司现有总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金红利6.60元(含税)，共计派发现金红利22.87亿元。

双汇发展表示，今年上半年，公司按照“产业化、多元化、国际化、数字化”的战略规划，围绕多元化、个性化、品质化的消费需求，不断加强新品研发，积极推动产品形态多元化、消费功能多元化、消费人群多元化和消费情景多元化，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一顿饭、一桌菜转变，推动产品进家庭、上餐桌。

加强营销宣传 打造年轻化品牌形象

据了解，销售方面，双汇已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，线上销售以天猫、京东、抖音等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB 商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。

中报披露，今年上半年，双汇发展加强营销宣传，提升品牌形象。积极实施主题营销。公司持续开展春节“汇聚幸福 味来更好”、开学季“开学爆到 有滋有味”、踏青季“不负春光 FUN 肆趣玩”等主题营销，线上线下协同推进，引导节日和节点消费。

通过明星访谈、美食话题等形式，双汇从营养健康、美味便捷、产品多样性等方面，生动展示企业的产品力优势，通过与年轻群体的沟通，传递企业在品牌焕新、年轻化、多元化等方面的全新举措，不断增强品牌黏性。

此外，双汇开展跨界联合营销，通过联合方特欢乐世界开展场景营销，联合小红书慢人节开展音乐营销，现场搭建双汇美食体验店、定制创意周边物料，线上发布达人种草视频，打造年轻化品牌形象。

双汇积极参与公益活动，先后赞助了“2024郑开马拉松赛”“2024漯河龙舟公开赛”“双汇杯2024年全国老年人广场舞大赛”等体育赛事，举办战略合作仪式，开展新产品品尝推介，配套数字媒体传播。公司创新开展渠道营销，通过参加“2024中国零售业供应链大会”“2024中国便利店大会”，展示双汇速冻、休闲等新产品，为零售商提供更加高效的供应链服务，为消费者带来更多优质的产品和消费体验。

同时，双汇加强对外交流，传递品牌理念。通过媒体探厂溯源的形式，全方位展示企业先进的工业制造优势，食品安全管理和精细加工优势，同时坚持“开放式办工厂”日常接待消费者走进工厂，系统展示肉类行业的现代化管理能力。参展第二十一届中国(漯河)食品博览会，展览6大类、300余种主推及创新产品，展现新质产品力;参与“2024 漯河食品文化旅游宣传月活动”，通过无人机灯光秀、文化植入等形式，增强品牌文旅亲和力。

下半年猪肉行情看涨 券商研报喊“买入”

2024年上半年，双汇肉类产品总外销量151万吨，实现营业总收入277亿元，实现利润总额 31.53亿元，归属于上市公司股东的净利润22.96亿元。

据双汇披露投资者调研记录表显示，2024年上半年肉制品中特优级产品销量占比68%，与同期相比，占比有所提升;普通级产品销量占比32%，占比与同期相比有所下降。

公司表示，上半年公司肉制品吨利在4700元左右，同比明显提升，主要得益于原辅包成本下降增利。预计下半年公司肉制品吨利环比上半年会有所下降，但仍有望维持在较好水平，全年肉制品吨利将处于历史高位。

此外，二季度公司生鲜品业务利润中鲜品盈利占比70%左右，冻品盈利占比30%左右。下半年将根据行情，适时加快冻品出库，预计冻品将继续为企业经营带来正收益。

对于下半年的工作安排，双汇发展表示，肉制品坚持“两调一控”的经营方针，聚焦主导新品，加强培育推广，扩规模保盈利。公司生鲜品业将做好“六个结合”的产品策略，加强行情研判，把握行情节奏，多措并举降成本、控费用，创新管理提效率、增效益，加大市场投入拓网络、增网点，发挥产业协同扩鲜销、上规模，持续巩固和增强企业竞争优势。养殖业经营将增强产业协同促发展。

同时，加快餐饮及团餐业务发展，加快网点扩增，夯实上量基础，升级营销管理，强化品牌建设。推进数字化建设，助力企业提质增效。加强人才队伍建设，推动公司实现高质量发展。

国信证券在研报中指出，双汇发展是现金高分红的屠宰行业龙头，下半年猪价景气回升有望带动冻品盈利回暖，维持盈利预测，预计公司2024年至2026年归母净利分别为60.02亿元、63.12亿元和66.02亿元，维持“买入”评级。